El 5 de agosto de 1949, ocurrió un terremoto con intensidad máxima y cuyos efectos se extendieron en las provincias de la sierra y amazonia, la magnitud calculada es de 6.8 con una profundidad menor a 15 km, siendo uno de los terremotos más desastrosos del presente siglo en el Ecuador, la zona epicentral se ubica en el sector de Pisayambo.
En las varias se pudo determinar que entre los principales efectos hubo grandes grietas en el terreno y derrumbes, además brotaron nuevas fuentes termales y algunas modificaron sus caudales y la temperatura, mientras otras desaparecieron temporal o definitivamente.
De acuerdo a las investigaciones realizadas por José Egred, el terremoto dejó más de 6 000 muertos; alrededor de 100 000 personas sin hogar y un área afectada de 1 920 km2. Las ciudades con mayor destrucción fueron Pelileo 100%, Píllaro 90%, Guano 80% y Ambato 75%. Las pérdidas materiales fueron incalculables y las consecuencias socioeconómicas afectaron al país durante varios años.